В части проблемных пенсионных активов на 1 января 2019 года общая сумма задолженности по 20-ти проблемным эмитентам составляет 38,8 млрд тенге по номинальной стоимости. Общая сумма погашенной задолженности перед Фондом за период 2014-2018 гг. составила 17 577 млн тенге, в том числе: в 2014- 2016 гг. – 1 475,4 млн тенге, в 2017 г. – 1 248,5 млн тенге, в 2018 г. – 14 853 млн тенге. Фонд на протяжении 2018 года продолжил активную работу по возврату пенсионных активов и подтверждает решительность своих намерений в этом вопросе. 

Инвестирование пенсионных активов АО “ЕНПФ” осуществляется в соответствии с Инвестиционной декларацией АО “ЕНПФ”, которая базируется на перечне разрешенных финансовых инструментах, предварительно одобренном Советом по управлению Национальным Фондом Республики Казахстан и утвержденным Правительством РК. По состоянию на 1 января 2019 г. нарушения лимитов инвестирования по пенсионным активам не обнаружены. 

Начиная с 2016 года Национальный Банк проводит активную работу по диверсификации портфеля пенсионных активов ЕНПФ, в том числе за счет поэтапного увеличения и поддержания валютной доли пенсионных активов. Таким образом, по состоянию на 01.01.2019 года доля финансовых инструментов в иностранной валюте портфеле ПА Фонда составили 32,77%, в то время как по результатам 2017 года данный показатель составлял 27,71%. В рамках нового стратегического распределения валютной части портфеля пенсионных активов, 12 марта 2018 г. часть пенсионных активов ЕНПФ в размере 220,0 млн долларов США, находящихся в доверительном управлении у Национального Банка Республики Казахстан, была передана внешнему управляющему Aviva Investors Global Services Limited по мандату “Глобальные облигации развивающихся рынков”. В целях повышения эффективности управления планируется увеличить количество внешних управляющих в рамках отдельных мандатов, что практикуется ведущими пенсионными фондами мира. 

Также, как и пенсионные активы, собственные активы АО “ЕНПФ” с 28 марта 2017 года находятся в доверительном управлении Национального Банка Республики Казахстан. При этом инвестиционная стратегия Нацбанка по отношению к собственным активам Фонда опирается на лимиты и ограничения, установленные “Политикой инвестирования собственных активов АО “ЕНПФ”, утвержденной Советом Директоров АО “ЕНПФ”. В Политике закреплены требования к рейтингам эмитентов, ограничения по перечню и размеру размещения в финансовые инструменты одного эмитента, за счет чего обеспечивается инвестирование с минимальным уровнем риска, что, в конечном счете, помогает сохранить собственный капитал Фонда. Действующая инвестиционная стратегия в отношении собственных активов нацелена, в первую очередь, на обеспечение сохранности и отражает консервативный подход при инвестировании активов. В частности, стратегия предусматривает преимущественно размещение лишь в “безрисковые” (либо с минимальным уровнем риска) финансовые инструменты: ГЦБ Республики Казахстан, депозиты в НБРК, облигации МФО (международных финансовых организаций); агентские облигации (в том числе выпускаемые нацхолдингами) с кредитным рейтингом не ниже “суверенного”. 

Начиная с 2018 г. АО “ЕНПФ” в части собственных активов осуществляется обесценение финансовых инструментов на основе модели “ожидаемых кредитных убытков” в соответствии с введенным новым стандартом МСФО 9. В целом, кредитный риск по собственным активам АО “ЕНПФ” оценивается как “приемлемый” поскольку 100% портфеля собственных активов размещены в финансовые инструменты с кредитным рейтингом эмитентов не ниже “ВВВ-”. Таким образом, провизии по собственным активам создаются на минимальном уровне, то есть в пределах “ожидаемых кредитных убытков в течение 12- ти месяцев”.

Система управления рисками

Система управления рисками Фонда включает в себя систему процессов и процедур, обеспечивающих исполнительный орган и орган управления Фонда своевременной информацией о рисках и решениях по их минимизации. Основным элементом процесса управления рисками Фонда является его интеграция со спецификой организации, основными принципами деятельности, бизнес-процессами, вовлеченность каждого работника в процесс управления рисками, последовательность и непрерывность функционирования корпоративной системы управления рисками Фонда (далее – КСУР). На текущий момент структура КСУР представляет собой четыре уровня управления рисками: Совет директоров, Правление, Департамент риск-менеджмента (ДРМ), структурные подразделения (владельцы рисков). 

Операционные риски. В своей деятельности АО “ЕНПФ” подвержен операционным рискам. Нефинансовые риски несут серьезные угрозы существенных убытков и негативный урон, в том числе, и на репутацию Фонда. АО “ЕНПФ” разработало и применяет в своей деятельности различные инструменты операционного риск-менеджмента:

• Осуществляется сбор и анализ событий по реализации операционных рисков Фонда. Рисковые события регистрируются в Журнале рисковых событий (централизованная база данных, далее — ЖРС) и классифицируются в зависимости от причин и природы выявленного события, которые используются для и определения наиболее частых проблем и уязвимых зон в бизнес- процессах, системах, подразделениях и филиалах Фонда и принятия мероприятий по минимизации операционных рисков;
• Самооценка операционных рисков используется в целях идентификации и оценки реализованных или потенциальных операционных рисков, уровня управления операционными рисками в структурных подразделениях Фонда и оценки эффективности последующего контроля и за выявленными рисками (выявления недостатков в системах контроля, оценки качества контрольной среды) и проводится непосредственно структурными подразделениями. Результаты самооценки отражаются в виде матрицы рисков и внутреннего контроля и карты потенциальных рисков Фонда, на основании которых принимаются превентивные меры по минимизации рисков;
• Карта рисков формируется на основании данных ЖРС (зарегистрированных рисковых событий) и матрицы рисков и контролей (потенциальных рисков) и позволяет выделить риски по результатам оценки размеров влияния и вероятности, видов и уровней рисков в динамике изменений движения рисков и эффективности принимаемых мер по минимизации рисков за определенный промежуток времени;
• На регулярной основе осуществляется мониторинг показателей пороговых уровней ключевых индикаторов риска, сигнализирующих о вероятности возникновения риска и наглядно отражающих реальную опасность возникновения рисков для Фонда по различным направлениям. Ключевые индикаторы риска позволяет заранее идентифицировать потенциальные риски и реагировать на них;
• Разрабатывается и утверждается План мероприятий по минимизации рисков, направленный как на устранение причин реализации рисков, так и на минимизацию последствий в случае реализации рисковых событий и потенциальных рисков.

Управление рисками является неотъемлемой частью всех организационных процессов, в связи с чем, проведены мероприятия по оптимизации бизнеспроцессов путем:

• формирования модели бизнес-процессов первого и второго уровней (в виде блок-схем) по результатам анализа и реинжиниринга бизнес-процессов Фонда и матрица рисков и контролей;
• актуализации управленческой отчетности с исключением дублирования по результатам система тизации потоков управленческой отчетности;
• пересмотра положений по управлению потенциальным конфликтом интересов для своевременного выявления и оценки потенциального конфликта интересов.